Chubb Life dành57,4% tài sản để đầu tư trái phiếu

Theo tìm hiểu của Thương hiệu & Công luận, trong vài năm gần đây, Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Chubb Việt Nam (Chubb Life) ghi nhận tốc độ tăng trưởng đáng kể.

Dữ liệu báo cáo tài chính (BCTC) năm 2022 cho thấy, tổng tài sản của Chubb Life tăng từ 15.079 tỷ đồng lên 17.332 tỷ đồng (tăng 15% so với đầu năm).

Nợ phải trả của Chubb Life cũng tăng 12,5% lên mức 12.162 tỷ đồng. Điều đáng chú ý là số nợ phải trả của Chubb Life đã chiếm tới 70%. So với số vốn chủ sở hữu hiện có của Chubb Life là 5.170 tỷ đồng, nợ phải trả đang cao gấp 2,4 lần vốn chủ sở hữu.

Tính đến ngày 31/12/2022, tiền và các khoản tương đương tiền của Chubb Life giảm xuống 96,3 tỷ đồng (tương đương 12,1%) xuống 700 tỷ đồng (gồm: Hơn 445 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng và 255 tỷ đồng các khoản tương đương tiền).

Đóng góp một phần quan trọng vào thành tựu của công ty này phải kể đến kênh trái phiếu. Tại khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Chubb Life ghi nhận 5.592 tỷ đồng. Trong đó, khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn - ngắn hạn có 4.561 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn, 363 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, 224 tỷ đồng tiền tạm ứng cho chủ hợp đồng và 501 tỷ đồng tiền trái phiếu doanh nghiệp.

Tại khoản đầu tư tài chính dài hạn, Chubb Life cũng dành hơn 10.130 tỷ đồng cho danh mục đầu tư tài chính dài hạn (gồm: 126 tỷ đồng vào công ty con và 10.004 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn – dài hạn).

Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn - dài hạn, Chubb Life nắm giữ 8.608 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, 492 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp và hơn 921,7 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn.

Như vậy, tính đến hết năm 2022, Chubb Life có 502 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn, 492 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp dài hạn và gần 9.000 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh.

Tính đến ngày 31/12/2022, Chubb Life đưa vào kênh trái phiếu với tổng số tiền là 9.965 tỷ đồng, chiếm 57,4% tổng tài sản. Một phần trong đó được đầu tư vào Công ty cổ phần phát triển bất động sản Phát Đạt, một doanh nghiệp bất động sản đang đối mặt rất nhiều khó khăn và liên tục khất nợ thanh toán.

Chubb Life đang kinh doanh ra sao?

Kết thúc năm tài chính 2022, đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn – ngắn hạn của Chubb Life ghi nhận 501 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, tăng mạnh so với con số 276 tỷ đồng hồi cuối năm 2021.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, tại ngày 31/12/2022, lô 5.000 trái phiếu mã PDRH2123010 với tổng mệnh giá 500 tỷ đồng, được đảm bảo bằng cổ phiếu của Công ty cổ phần phát triển bất động sản Phát Đạt (mã chứng khoán: PDR). Trong đó, Công ty đang sở hữu 500 trái phiếu PDRH2123010 với tổng mệnh giá 50 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, Công ty cổ phần Phát triển bất động sản Phát Đạt cũng đã bổ sung tài sản đảm bảo cho 2 lô trái phiếu bằng 152 triệu cổ phần phổ thông của một công ty con. Công ty con này đang nắm giữ quyền sử dụng đất do nhà nước cho thuê trả bằng tiền hàng năm và tài sản gắn liền với đất tại Bà Rịa – Vũng Tàu để phát triển dự án du lịch. Giá trị của tài sản đảm bảo bổ sung theo chứng thư thẩm định giá được cung cấp bởi một công ty thẩm định giá trong nước ngày 11/11/2022 là 3.857 tỷ đồng.

Như vậy, Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Chubb Việt Nam đã rót tiền mua trái phiếu do Công ty cổ phần Phát triển bất động sản Phát Đạt phát hành. Tài sản đảm bảo ban đầu là cổ phiếu PDR. Lô trái phiếu PDRH2123010 được phát hành trong ngày 23/12/2021.

Trước đó, tại Nghị quyết kỳ họp thứ 5, Quốc hội khóa XV yêu cầu Chính phủ phối hợp với cơ quan hữu quan khẩn trương xử lý các bất cập trong tư vấn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, môi giới, bán chéo bảo hiểm nhân thọ khi xét duyệt hồ sơ vay vốn; thanh tra toàn diện thị trường bảo hiểm nhân thọ, tập trung vào loại hình bảo hiểm liên kết đầu tư. Trong số này, thanh tra toàn diện thị trường bảo hiểm nhân thọ là nội dung được dư luận quan tâm, đặc biệt sau những ồn ào của thị trường bảo hiểm trong thời gian qua.

Như vậy, chưa rõ việc đầu tư vào trái phiếu có ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của Chubb Life hay không. Thế nhưng, tại BCTC năm 2022, công ty đã rơi vào tình trạng âm dòng tiền dù doanh thu và lợi nhuận cùng cải thiện.

Tính đến 31/12/2022, Chubb Life ghi nhận doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 4.593 tỷ đồng, tăng 6,1% so với con số của năm 2021. Nhờ kiểm soát tốt chi phí, lợi nhuận sau thuế của Chubb Life năm 2022 đạt hơn 899 tỷ đồng, tăng 115 tỷ đồng (tương đương 14,7% so với năm 2021).

Xét về dòng tiền, lưu chuyển tiền thuần trong năm của Chubb Life âm 96,4 tỷ đồng dù trước đó là dương 210 tỷ đồng hồi cuối năm 2021. Nguyên nhân đến từ việc lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm tới tới 1.494 tỷ đồng.

Theo tìm hiểu của Phóng viên, dữ liệu BCTC của Công ty cổ phần Phát triển bất động sản Phát Đạt (Phát Đạt) cho thấy, kết quả kinh doanh của công ty này ngày càng xuống dốc khi các chỉ tiêu kinh doanh quan trọng đều giảm mạnh trong quý I/2023.

Cụ thể, theo BCTC hợp nhất quý I/2023, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Phát Đạt chỉ đạt 192,2 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ con số này là 625,4 tỷ đồng. Tương đương mức giảm đến hơn 433 tỷ đồng (69%) so với quý I/2022.

Cùng với đó, lợi nhuận gộp trong quý I/2023 chỉ ở mức 172 tỷ đồng, giảm 354 tỷ đồng, tương đương với mức giảm tới 67% so với cùng kỳ của năm 2022. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty chỉ còn 31,5 tỷ đồng, giảm hơn 91% so với 355,1 tỷ đồng trong quý I/2022.

Kết thúc quý I/2023, lợi nhuận trước thuế và sau thuế của Phát Đạt chỉ vẻn vẹn 31 tỷ đồng và 22,4 tỷ đồng, lần lượt chỉ bằng 8,8% và 8% so với cùng kỳ năm 2022.

Tại ngày 31/3/2023, Phát Đạt ghi nhận tổng tài sản ở mức 21.759 tỷ đồng, đã giảm mất hơn 1.000 tỷ đồng. Trong đó, lượng hàng tồn kho chiếm đến 55,8%, tương đương với 12.132 tỷ đồng, đây gần như toàn bộ là các bất động sản đang “đứng im” tại chỗ của doanh nghiệp này. Bên cạnh đó, trong 21.759 tỷ đồng tổng nguồn vốn của Phát Đạt cũng ghi nhận, nợ phải trả của doanh nghiệp này ở mức 13.511 tỷ đồng, chiếm đến 62%.

Còn nữa…

Minh An